上海科创板开盘首日公募基金和私募基金都在获利了结!

文章来源:疯狂财经 2019-07-23 10:31:04
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摘要:7月22日,投资者期待已久的上海科创板正式开市。开门红毫无悬念,25只科创板股首日集体大涨。那科创股开盘首日究竟是谁在获利了结?

7月22日,投资者期待已久的上海科创板正式开市。开门红毫无悬念,25只科创板股首日集体大涨。那科创股开盘首日究竟是谁在获利了结?

16家公司涨幅翻倍,合计成交近485亿元,其中,N安集涨400%位居榜首,N通号市值突破千亿。N容百、N新光和N安集等7只个股出现两次临停。

无论科创板的个人投资者还是机构投资者,科创板开市第一天,“玩的都是心跳”!

作为科创板交易的主力军,以公募基金和私募基金为代表的机构,在今天这个喜气洋洋的日子里,他们是如何参与科创板打新的?

“早盘的时候我们打新基金都获利了结了!”来自北京一家科创板中签率较高的公募基金的基金经理告诉券商中国记者,“公募这边态度比较一致,大部分都是今天出,早上没有出完的话就下午,不排除一些获配规模大的,可能今天卖一部分,明天再卖光。”

相关媒体还采访了多家私募参与科创板的情况,从结果来看,大多数参与打新的私募产品都获利了结了。

公募基金:获利了结

据上述公募基金人士介绍,他们公司获配情况较高,一方面在于团队此前有一级半定价经验,参与市场化打新较多,另一方面是对打新基金的产品规模控制得比较好。“我们一边报价,一边做数据统计,整体看下来报价是有规律可循的,到后面报价就已经很集中了,按区间去报,结果还不错。因为产品规模比较小,除了N通号不能顶格申购之外,其他我们都顶格申购了。”

一个有意思的数据是,从换手率来看,除N南微之外,其余24只科创板股票换手率均超70%,N安集换手率高达86%,排名前三的股票分别为N安集、N心脉、N超导,“换手率跟网下配售的比例接近了。”

“像安集、中威这些基本面比较好的,在A股赛道中也是稀缺标的的公司,后市涨幅可能会和今天的最高点相比有所回落,但从长期持有的角度来看,也会有比较好的超额收益。”上述基金经理表示。

“公募今天都会卖的,涨得太多了!比我们预期的还要高!”来自上海一家公募基金公司高管也禁不住感慨。

私募也提前获利了结

相关媒体采访了多家私募参与科创板的情况,从结果来看,大多数参与打新的私募产品都获利了结了。

“对于打中的新股,应该大部分机构今天都会毫不犹豫地卖出,我们也是做了获利了结。当天获得了不错收益,打新部分为产品净值增长的贡献超过4%。”上海一家私募负责人向券商中国记者表示。

在他看来,科创板首日新股表现单从涨幅看与主板新股的累积涨幅差不多。“科创板前五日没有涨跌幅限制,理论上算是直接到达了稳定价格区间。相信很多市场投资者的注意力都会聚焦在科创板上,因为没有涨跌限制,大家会在交易上投入更多精力,毕竟大多数人都没有经历过这样的制度。”

谈到未来的科创板交易策略,这位负责人表示该私募还是会以打新为主,短期不会去参与二级市场交易。“我们卖掉之后不会回过头去投资,只会去关注。从合理估值角度来说,大部分科创板新股在经历首日上涨后已经不便宜,当然个别公司未来可能会有很好表现,但毕竟是小概率事件。”

“从静态看市场表现,首批科创板新股的估值在首日应该算是一步到位了。动态来看,体现了大家对科创板公司成长性非常好的预期。对这个市场来说,今后的博弈会更复杂。”中阅资本总经理孙建波向记者表示。

科创板参与热情高涨

一村投资投资经理李振对券商中国记者表示,从涨幅、成交额、换手率及盘面波动来看,都无疑显示出市场对科创板的热情。

涨幅无论从平均值还是中位数都超过此前一致预期,虽然整体高涨,但不同个股受发行价、行业基本面、总市值等原因影响,涨幅梯度较为明显,显示出一定的分化,而非纯粹博弈式的炒新。

而成交额相比创业板同期,无论在绝对数还是相对主板的占比来看都有提升。

从盘面表现看,个股换手都已比较充分,受到盘中临时停牌和报价规则的约束,日内宽幅震荡获得了较好的抑制,以开版首日的背景下,股价日内波动处于A股投资者较能接受的范围内。

因T+1交易规则所限,今日是是二级市场投资者和打新投资者的多空博弈,而随着打新资金的退出和融券的不断引入,明天起市场表现可能会更加激烈。

展博投资:未来个股将有明显分化

展博投资总裁冯婷婷表示,他们参与了科创板网下打新,今天上市的25只科创板的新股,大部分都有网下中签的额度。

“今天市场的热情还是有些超出了我们的预期,更多的是一种博弈行为。整体高开这么多,未来需要一段时间来消化,短期内只剩下交易机会。所以,我们今天全部都卖出了。”冯婷婷说。

不过,冯婷婷认为,把主板十几个涨停压缩到一天,也是可以理解的,只不过个别股票涨幅实在太大,后面肯定会分化会更加明显。

在科创板正式交易前,中信证券研究认为,科创板开板初期新股首日平均换手率预计在35%~65%,成交额在130亿~240亿,平均涨幅预计在20%以内。开板首周预计分流资金规模在200亿~370亿,对当下市场分流影响有限。

不过,中信证券显然低估的科创板的交易热情,今天的市场平均涨幅高达140%,平均换手率超过78%。

“从换手率来看,我相信大部分机构应该都卖出了,接下来稳步回调应该是大方向。短期来看,我们应该不会太积极的参与了。”深圳一家中型私募表示。

个人投资者科创板打新初体验

与打新机构积极卖出相对应,一些个人投资者则在踊跃尝试科创板这一全新市场。

有位个人投资者向相关媒体分享了他的科创板首日交易:

“科创板我没能中新股,但毕竟开户了,首日还是想参与下,也算见证一下历史。集合竞价因为心里没底,我没有挂单。看到开盘价格,被吓了一跳,连挂牌价170倍PE的中微都涨了200%多,当时的第一感觉就是这个市场确实很火。开盘以后,科创板新股的价格快速跳水,当然这也是预料之中,毕竟机构新股获利这么多,肯定会卖。”有投资者谈道。

“看到调整30%打开以后,我就决定买点试试水,于是买了1000股之前看好的股票,之后股价就逐渐震荡回升,到了10点以后,股价加速上涨,连续触发多个特停,到了中午早上买进的股票居然都快翻倍了,科创板确实够火爆。到了下午,科创板新股有一定幅度调整,我买的股票也有回调,不过总体还是有不错盈利。当然,没到卖出的时候一切还都很难说,T+1给了二级市场交易不小变数,具体要看明天的情况了。”也有投资者这样向相关媒体阐述投资想法。

浙商基金:科创板投资三点建议

浙商基金股票投资部新兴产业组组长陈鹏辉认为,科创板股票上市初期确实在价格上有较大不确定性,从IPO定价机制的改革到新股上市初期的涨跌停制度放开,客观上这些改革可能会加大股价的波动性。具体到投资上,他给出以下三点建议:

1、对科创板的研究及定价,是非常考验投资者的投研功底的,需要一个分工明确、细致扎实的团队去开展相关工作。

2、科创板上市前5日不设涨跌幅,真正按照市场化定价,打新不再是无风险收益,需要充分发挥“选股”能力。

3、科创企业的商业模式与传统行业不同,风险更难预测和把握,中小投资者在风险识别和风险承担能力等方面比较薄弱,公募基金是专业机构投资者,在风控管理方面具有丰富的经验,能够参与投资定价相对复杂但流动性较好的证券品种。

对于市场投资者,在这样一个高波动性环境下,更要相信专业,相信机构投资者的权益定价能力,简而言之,通过基金投资能够更好的在这样一个高波动性市场规避风险获得收益。

嘉实基金:科创板投资四步走

针对科技企业投资方法论,嘉实基金研究部科技组组长、嘉实科技创新混合基金基金经理王贵重总结为“四步走”:第一步看方向,第二步把握节奏,第三步选择公司,第四步考虑价格。

第一步看方向,根据摩尔定律和梅特卡夫定律等底层定律指导投资,预见科技的发展方向,看哪些科技有可能最终胜出。

第二步把握节奏,每一轮科技浪潮周期大约是十年,从硬件创新到媒介变化到商业模式创新,需要把握不同阶段的节奏。

第三步看公司,通过空间、竞争、盈利模式、管理层、成长性、市场预期6大维度对目标公司进行全面刻画,寻找战略标的。

第四步看价格,对科技股采取绝对估值为主,相对估值为辅的方式。

延伸阅读:融券机制上,科创板有什么特殊安排?

科创板的改革亮点之一,就是优化了融券机制。《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》第十三条指出,科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

具体来看,一方面,两融标的筛选标准变了。主板筛选标的证券的标准,要满足上市三个月,以及市值、股东人数、波动率等方面的要求。而科创板股票上市第一天就成为标的证券。

另一方面,两融配套机制的完善主要体现在券商借券环节。券商把券借给融券客户,券商自营的券不够时,也需要从其他机构借。券商借券环节,是两融业务的上游环节,又可以分为转融通证券出借和转融券,简单起见,合称为券商借券环节。

在这一块,主要有四方面完善。第一,能出借券的主体更多了,公募基金可以把券借给券商。第二,能出借的券的类型多了,战略投资者在承诺的持有期限内,可以将配售获得的股票借出来。第三,实现了借券的实时成交。有券的机构,比如说基金,10:00把券借给券商,券商10:01就可以把券借给自己的融券客户融券卖出。而在主板,券商当天借到的券,次一交易日才能借给客户融券卖出。第四,券商借券成本降低,期限费率更灵活。

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