据相关媒体得知，财报显示：2018年益盛药业人参类产品为0.47亿元，同比下降40.22%，蜂制品为0.03亿元，同比下降 81.76%。2019年一季度，该公司业绩继续下滑，营收同比下滑4.88%，净利下滑17.12%。以人参生产为主的益盛药业近日股东减持。

　　数月前，该公司就遭监管部门问询，重点关注存货及其业绩下滑问题。

　　值得注意的是，益盛药业2018年资产中有超六成来自存货，而人参相关存货占比高达84.87%。按2018年人参相关收入计算，除去主营业务成本，14.25亿元人参存货要卖20多年。

　　股东减持业绩持续下滑

　　资料显示，益盛药业以中成药及大健康产品的研发、制造和销售为主，2011年底在深圳中小板上市。

　　7月2日，益盛药业发布公告，股东刘建明计划自本公告披露之日起的90天内以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过6,600,000股(占公司总股本比例1.99%)。

　　截止目前，刘建明持有公司1839.33万股，占公司总股本的5.56%，拟减持原因为解决代持股份问题。

　　从年报上看，2018年益盛药业营收同比下滑5.74%，但净利同比增长15%。但从营收构成上看，除医药行业营收增长外，保健食品行业、化妆品行业、其他行业均同比出现下滑。部分产品营业收入下降幅度较大，其中，化妆品营业收入为1.35亿元，同比下降29.67%;人参类产品为0.47亿元，同比下降40.22%;蜂制品为0.03亿元，同比下降81.76%。

　　与此同时，其他业务收入为0.99亿元，同比增长41.62%。对此，监管部门发问询函，要求其说明部分产品营收下降原因，以及其他业务收入是否具有可持续性。

　　值得注意的是，在报告中，益盛药业行业营收与销量不匹配。年报显示，医药行业营收为7.23亿元，同比增加2.88%，但医药行业销售量却同比下降10.43%;化妆品行业营业收入为1.35亿元，同比减少29.67%，但化妆品行业销售量下滑仅为15.40%。

　　此外，公司经营活动产生的现金流量净额为1.67亿元，同比减少38.18%。

　　同时，今年一季报显示，公司实现营收2.47亿元，同比下滑4.88%;净利1687.16万元，同比下滑17.12%;净资产18.72亿元，较上年末增长0.91%。

　　资产六成是存货

　　值得注意的是，年报显示2018年，益盛药业总资产25.53亿元，其中存货账面价值16.79亿元，占资产总额的65.78%。

　　其中存货构成中，原材料账面价值为13.28亿元，原材料—人参金额达12.63亿元;在产品账面价值0.42亿元，消耗性生物资产1.33亿元，产成品账面价值1.36亿元，包装物账面价值0.29亿元。粗略统计，2018年存货中人参相关的存货累计达14.25亿元，占存货比例的84.87%。

　　然而，人参相关收入仅为4728万元，除去主营业务成本2005万元，14.25亿元人参存货要卖20多年。

　　不过，益盛药业表示人参在一定的储存条件下，有效期可达10年，均存放在公司自建冷库中。益生医药表示，鲜人参采购季节集中在每年的9—10月份，人参果的采购则主要集中在每年8月。公司通常在每年年中按照预计第二年对人参的需要量，确定采购数量。

　　然而，对比往年数据发现，2017年和2018年，在红参精装片上，账面余额资金并未发生变化。这意味着，该产品出现滞销。

　　而从库龄上看，2017年益生药业大部分人参存货都是3-4年，账面余额达8.42亿元，占人参库存的63.5%。

　　与此同时，高库存也存在计提跌价的风险。2018年年报中，年报显示，存货账面余额为17.57亿元，计提跌价准备0.78亿元，其中，医药行业库存量同比增长75.84%，化妆品行业库存量同比增长31.91%。

　　对此，监管部门问询，结合行业环境、存货性质特点、公司产销政策等说明存货大幅增长的原因;根据存货构成、存货性质特点、产品价格等因素，说明公司对存货的内部管理制度，并分析公司存货跌价准备计提的充分性;请年审会计师结合存货盘点、计价测试等说明对存货相关科目所执行审计程序的充分性、合理性，并请会计师对存货减值损失的各项认定发表明确意见。

　　延伸阅读：益盛药业简介。

　　益盛药业公司前身集安制药有限公司成立于1997年6月11日。2000年12月27日，经吉林省经贸委吉经贸企改字[2000]996号文(《关于集安制药有限公司变更为吉林省集安益盛药业股份有限公司的批复》)批准，集安制药有限公司以整体变更方式设立股份有限公司，设立时注册资本为3,450万元。2000年12月28日，公司在吉林省工商行政管理局注册登记，并领取注册号为2200001004776的《企业法人营业执照》，注册地址为吉林省集安市文化东路17-20号，法定代表人张益胜。2003年1月6日，吉林省人民政府出具《关于确认吉林省集安益盛药业股份有限公司的批复》(股份有限公司审批文件[2003]1号)，对股份公司的设立予以确认。