持A股市值进一步逼近公募基金,外资狂买A股“核心资产”

文章来源:疯狂财经 2019-07-25 09:35:49
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摘要:近年来,持股市值进一步逼近公募,外资狂买A股“核心资产”。从外资买入的标的来看,行业景气度高、基本面稳健及品牌优势突出的A股“核心资产”最受青睐。

近年来,持股市值进一步逼近公募,外资狂买A股“核心资产”。从外资买入的标的来看,行业景气度高、基本面稳健及品牌优势突出的A股“核心资产”最受青睐。

今年上半年,北向资金的大幅波动并未影响其整体净流入的趋势。据银河证券基金研究中心最新统计,2019年二季度末,公募基金的A股持有市值为19976.31亿元,北向资金累计净流入1449.34亿元,预计外资持有A股市值和公募基金的差距将进一步缩小。近些年来,随着外资持续流入以及公募权益资产不断萎缩,两者在A股持股市值上的差距逐渐缩小。

银河证券基金研究中心在研报中称,2019年一季度,公募基金A股持有市值为19459.96亿元,境外机构与个人持有境内股票市值为16838.88亿元,两者差距是2621.08亿元。到了二季度末,公募基金的A股持有市值升为19976.31亿元,虽然人民银行网站还未公布2019年二季度末的数据,但北向资金累计净流入1449.34亿元。预计外资持有A股市值和公募基金的差距将进一步缩小。

翻阅历史数据可以发现,2015年12月底,外资持股市值与公募基金的差距最高,达到12376.85亿元。此后仅仅4年多时间,伴随A股对外开放力度不断加大,以及A股逐步被纳入MSCI、富时等国际指数,外资的边际影响逐渐增强,成为当前A股市场最重要的机构力量之一。

“从国际主流股票指数提供商的A股纳入方案来看,中国A股通过指数纳入方式步入国际投资者的视野才刚刚开始,从初始比例到完全纳入中间还有很大的增长空间。”安联寰通中国多元资产投资总监曾睿称。

惠理基金也表示,A股市场有足够容量和一批优质企业,自然会吸引全球资本。外资加码A股的过程可能将持续很多年,并有一些长线资金沉淀在市场里。多家外资已经在加大对中国公司的研究覆盖。随着市场越来越开放,基本面优秀的公司更能获得资本市场的长期认可。

从北向资金买入的标的来看,其一直对A股“核心资产”表现出巨大的投资兴趣,而这些股票也因为外资大量买入而走出独立行情。

数据显示,目前北向资金持股占比超过5%的个股有83只,其中,上海机场(股票代码:600009)的外资持股占比最高,达24.6%。此外,华测检测(股票代码:300012)、欧普照明(股票代码:603515)、方正证券、美的集团(股票代码:000333)等23只个股的外资持股占比也超过10%。

在不少业内人士看来,一些被称为“核心资产”的股票往往都具有行业景气度较高、具有核心竞争力、品牌优势突出、基本面稳健、主要依靠内生增长等特征,这刚好符合外资一贯的选股标准,因此备受其青睐。

与此同时,外资的“选美偏好”也在一定程度上影响着A股的投资风格。汇添富基金研究总监劳杰男表示,2015年以来,以外资为代表的长期资金大幅流入,深刻影响了A股的投资风格。这些长久期的增量资金以实际行动引导A股向价值投资靠拢。2016年至今,外资偏好的消费板块每年的涨幅都位居A股28个行业前三。

根据最新披露的基金季报,截至二季度末,公募基金对大消费类行业的配置比例升至50.1%,创下历史新高。“在外资引导下,A股投资者的投资理念正逐步从以前的追逐题材股、概念股,渐渐回归价值投资主流,愿意给一些业绩稳定、竞争力强的龙头公司更大的估值溢价。”深圳一位基金经理称。

延伸阅读:外资的相关报道有哪些?

2015年1月16日,商务部公布的最新数据显示,2015年1月份,全国吸收外资呈现良好发展势头。当月,全国新设立外商投资企业2266家,同比增长31.8%;合同外资金额达到332.1亿美元,同比增长126.2%;实际使用外资金额为139.2亿美元,同比增长29.4%。具体来看,金融服务业吸收外资大幅增长、高端制造业领域外商投资活跃、主要国家/地区对华投资增长以及外资并购交易规模提高等因素是促使1月份实际使用外资金额增长的主要原因。

商务部新闻发言人沈丹阳表示,2014年中国外资流入量首次成为全球第一,这一方面体现中国发展潜力巨大,基础设施完备,产业配套能力强,投资环境能力良好,综合竞争仍然有优势,对跨国公司保持较高的吸引力。另一方面,也说明近年来中国政府不懈努力有了比较好的结果。目前中国政府正加快构建开放型经济新体制,进一步扩大对外开放,加大对外商投资企业合法权益的保护,这些都是我国吸收外资规模一直保持在比较高的水平的重要原因。

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