澳优乳业遭狙击不足两小时市值蒸发掉41亿港元!

文章来源:疯狂财经 2019-08-15 16:12:04
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摘要:澳优乳业遭沽空机构狙击!杀人鲸资本(Blue Orca Capital)向澳优乳业(01717-HK)发出沽空报告,质疑其财务造假,不值得投资。于8月15日开市后澳优乳业股价应声下挫,不足两小时市值瞬间竟然蒸发近41亿港元!

澳优乳业遭沽空机构狙击!杀人鲸资本(Blue Orca Capital)向澳优乳业(01717-HK)发出沽空报告,质疑其财务造假,不值得投资。于8月15日开市后澳优乳业股价应声下挫,不足两小时市值瞬间竟然蒸发近41亿港元!

对此,澳洲乳业中午休市发表公告,主席颜卫彬表示公司短暂停牌,以待作出澄清公告,并认为有关报告有涉及该公司失实及误导资料。

杀人鲸资本发表的沽空报告,给予澳优乳业目标价5.78港元,较8月14日收市价12.18港元低52.5%。并对澳优的市盈率打上25%的企业治理折扣。报告形容澳优的公司治理十分糟糕,财务资料完全不可信。澳优完全不值得投资!

杀人鲸资本调查后对澳洲乳业列出5点指控:

1.夸大营业收入。报告引用海关资料指,集团婴幼儿配方奶粉在中国区的销售额虚报52%,澳优进口的婴幼儿配方奶粉数量远低于集团声称。

2.误导中国消费者。报告指佳贝艾特羊奶粉是澳优的旗舰品牌之一,占澳优2018年营业收入的38%,当中在中国官网宣传对乳糖不耐受或对牛奶蛋白过敏的婴儿可以使用其配方羊奶粉作为替代品。但产品在美国和欧洲网站上却明确警告父母,相关孩子不应该使用佳贝艾特羊奶粉。另外,佳贝艾特在电商平台虚假宣传其配方羊奶粉中的乳糖来自羊奶,却在欧洲和美国市场承认其羊奶粉中的乳糖其实来自牛奶。

3.透过云养邦香港作虚假交易和秘密输送利益。杀人鲸资本指出,澳优Nutrition Care产品主要是通过云养邦香港在中国市场进行销售。澳优声称拥有云养邦香港60%股权,今年7月以2.36亿元人民币由集团高层收购余下40%。不过,香港公司注册档案显示,云养邦香港不是由澳优持有,而是由集团首席财务官王炜华100%持有,不仅在拥有权上说谎,更是说明7月收购四成股权交易属非法。

4.低报人工费用。澳优披露其2017年的工资、薪金、退休金和人工相关费用为人民币4.84亿。澳优绝大多数的婴幼儿配方奶粉都是在荷兰生产,2017年荷兰员工1225名,占澳优总员工人数的40%;然而荷兰人工费用约人民币4.54亿元,占去澳优全公司合并人工费用的94-96%。沽空报告认为澳优剩余60%的员工不可能无偿工作,因此质疑澳优低报人工费用。

5.企业丑闻以及众多未披露关联方分销商。杀人鲸资本指澳优历史充斥着丑闻,早年被停牌2年4个月,相关调查显示,澳优虚增收入,某些高层试图通过篡改公司帐簿和记录来掩盖财务造假行为。尽管时任CEO下台,但众多与财务欺诈息息相关的高管却仍然高居其位,而且该机构发现证据表明,澳优仍继续与高层秘密控制的分销商进行未披露的关联交易。

澳洲乳业是日沽空交易异常活跃,不足上午半日涉及沽空金额3250.8万港元,占整体交易金额1.18亿港元的27.5%,涉及沽空股份305.8万股。

近日澳优乳业公布2019年中期业绩,虽然收入同比增长21.9%至近31.48亿元人民币,然而由于销售营销费用、行政费用以至费用亦显著上扬,股东应占利润录得同比倒退20.4%至2.6亿元人民币;每股基本利润16.38分,跌36.8%;不派中期息。投资者关注澳优发行股份作并购,导致公允值减值、配方牛奶粉收入环比增长放缓,以及存货日数增加等问题。而公司管理层表示,下半年配方羊奶粉同比增长目标为35至40%;配方牛奶粉收入增长目标为30%至35%。

澳优乳业股价其实于2019年7月3日升至历史高位16.64港元后,已开始持续走软,截止8月15日上午停牌前报9.73港元,只有一个半月股价累计跌幅达41.5%或6.91港元。可算祸不单行!

延伸阅读:澳优乳业是什么公司?

澳优乳业股份有限公司(01717.HK),是在香港主板上市的专业高端乳品、食品公司,旗下有澳优乳业(中国)有限公司、澳优海普诺凯(荷兰)乳业公司(Ausnutria Hyproca B.V.),在全球范围内从事生产、研究及销售婴幼儿配方奶粉、成人食品、基粉、奶酪、黄油等,业务范围现已全面涵盖B2B、B2C领域,包括自有品牌生产、销售和为全球知名乳品品牌加工生产。同时,自有品牌的全球销售网络与国内销售网络相辅相成,旗下的Kabrita品牌奶粉畅销中国、美国、荷兰、德国、意大利、俄罗斯、阿联酋等40多个国家和地区,能力多、海普诺凯1897、美优高 [1] 、美纳多品牌全面覆盖中国高、中、低端奶粉市场。澳优已经成为一个在全球拥有完善的从收奶、生产到市场终端销售的产业链条,并在中国、北美、欧洲、俄罗斯、中东等地拥有销售服务网络的国际乳业公司。

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